為落實十八屆三中全會精神，推進國資改革，2014年以來上海等十四個省市先后推出了國資改革的相關政策。近日，寧夏自治區、廣東省、浙江省召開全面深化市屬國資國企改革推進會，北京市公布《關于全面深化市屬國資國企改革的意見》，進一步將國資改革推向了高潮。
7月15日，國務院國資委發布了六家“四項改革”試點的中央企業名單，在六家中央企業集團進行改組國有投資公司、開展混合所有制、開展董事會行使人事管理職權試點。華電集團、國電集團、中鋁公司、中冶集團和兵工集團等央企也相繼發布了國資改革的消息，一些企業已經開始對旗下的上市公司進行相關工作。
地方國資改革行業特征明顯
據牛牛金融統計，目前，從已經改革公布預案的十四個地區來看，不同地區，國資改革的行業特點不一樣，如：上海主要集中在房地產基建和百貨行業；湖北和重慶主要集中在公用事業和百貨；山東主要集中在有色金屬和制造業；江蘇主要集中在制造業；江西主要集中在交通運輸和礦產行業；貴州主要集中在煤炭和化工行業；甘肅主要集中在農林牧漁和礦產業；天津主要集中在房地產板塊；湖南主要集中在化工行業；安徽主要集中在機械制造、化工能源；北京主要集中在房地產和商貿百貨；擬公布方案的廣東主要集中在農副食品加工制造業；浙江省主要集中在軟件信息服務、批發零售業。
公布預案地區相關國資企業數量情況如下:
表1：已經和即將公布預案地區
圖1：各省相關國資行業特點
從已公布預案地區，企業行業分布情況，及行業數量來看，各省行業集中度高，國企數量多，資源豐富，國資改革路線可能會按照各自省情而定。
目前還沒有公布預案的地區有：黑龍江省、吉林省、遼寧省、河北省、河南省、陜西省、青海省、海南省、福建省、云南省、新疆省、西藏自治區、內蒙古省、寧夏自治區、廣西自治區。
東北三省和河北省國資改革將加速
根據國資改革的路線，依據各省獨特的省情、企業資源進行推進，我們推測接下來可能進行國資改革的地區是：東北三省和河北省。據統計，東三省省屬國資企業有16家，行業主要集中化在鋼鐵，軍工制造行業，省情有歷史淵源。李克強總理并于本年8月1日講話強調振興東北老工業基地，東北三省有望成為下一批國資改革的省份。相關板塊個股有：本鋼板材、撫順特鋼、吉恩鎳業、龍江交通、龍建集團。河北省控股國資企業有5家，行業主要集中在鋼鐵，化工高污染行業，這也符合河北的省情。河北、北京及天津的三者獨特地理位置，有望形成京津冀一體化，催生河北的國資改革大幕，相關題材個股：金?；?、冀中能源、河北鋼鐵。開灤股份。
央企混改催生兼并重組潮投資機遇凸顯
目前改革試點的央企和宣布改革的央企特點都比較明顯：主業明確，規模較大，業績良好。他們主要方式是通過行業整合和資產注入上市公司，促進資產證券化，推進混合所有制經濟發展。例如華電集團對旗下華電能源和金山股份的整合，國電集團和華能集團的資產注入。未來，在同質化程度最高的電力、建筑行業，同質化程度較高的石油、有色、煤炭等行業可能會有更多的央企進行重組整合。
此外，本輪改革中，部分央企還對一些經營不佳的上市公司進行重組，注入優質資產。例如國投公司將控股的安信證券整體借殼經營不佳的中紡投資，中國石化將石油工程板塊整體并入*ST儀化等。
軍工央企的國資改革也成為了近期市場的關注點。7月22日，中國兵工集團網站披露，集團公司董事長、黨組書記尹家緒主持召開黨組擴大會，強調要大力推進法律和政策框架下的“無禁區改革”。做為軍工行業的大型央企，兵工集團的改革為其他軍工企業開了一個頭，中航科技集團、中航科工集團、中航工業集團、中船重工等軍工企業的改革推進將會帶來國資改革的新高峰。近期航天軍工板塊的上漲也說明了投資者看好這一領域。
近期進行改革重組的央企及上市公司
本次國資改革目的是推進混合所有制發展，為國有企業建立健全現代企業制度，提高企業的競爭力。各地區和央企結合自身特點進行了有針對性的國資改革指導意見和方案，部分單位還制定了明確的目標。這些政策和措施都有效地促進了國資改革的進行。在這個過程中，根據各地方、央企實際情況，我們或許可以發現些許機會。