“滬港通”在17日順利開通，在市場各方關(guān)注度持續(xù)升溫的同時(shí)，國內(nèi)公募基金行業(yè)也將趁熱打鐵推出首批滬港通基金——投資于香港恒生指數(shù)的交易型開放式指數(shù)基金(QDII-ETF)。
據(jù)了解，南方基金和華夏基金[微博]分別于今年9月28日和10月10日向證監(jiān)會[微博]上報(bào)了恒指 ETF(QDII)的產(chǎn)品方案，證監(jiān)會最新證券投資基金募集受理及審核情況顯示，南方基金和華夏基金的方案分別于10月9日、10月10日被證監(jiān)會受理，并且于10月31日向兩只基金產(chǎn)品進(jìn)行了第一次反饋。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，南方基金在11月13日已經(jīng)將第二次反饋方案上報(bào)。一位南方基金的內(nèi)部人士告訴記者，預(yù)計(jì)南方基金的滬港通產(chǎn)品下周有望獲批出爐。
南方基金總裁楊小松表示，南方基金作為機(jī)構(gòu)投資者將積極參與滬港通業(yè)務(wù)。滬港通業(yè)務(wù)的正式開通將對公募基金帶來諸多積極正面的效應(yīng)。
記者就滬港通相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)展情況也聯(lián)系了華夏基金，華夏基金方面回應(yīng)稱因該產(chǎn)品還未獲證監(jiān)會正式批復(fù)，現(xiàn)在不方便就產(chǎn)品的相關(guān)問題進(jìn)行回應(yīng)。
“T+0”將成亮點(diǎn)
兩只“滬港通基因產(chǎn)品”最大的亮點(diǎn)便是“T+0”，兩只滬港通恒指ETF在上報(bào)的產(chǎn)品方案中首次提出了二級市場“T＋0”交易，如果方案最終通過，那么這兩只滬港通恒指ETF將成為業(yè)內(nèi)首批實(shí)現(xiàn)回轉(zhuǎn)交易(即T+0)的權(quán)益類基金產(chǎn)品，因?yàn)榇饲皟H有黃金ETF和貨幣ETF可實(shí)現(xiàn)該功能。
由于現(xiàn)有港股跨境ETF二級市場交易效率均為“T＋1”，若上述兩只基金根據(jù)上海證券交易所[微博]的規(guī)則調(diào)整至“T＋0”，則將大幅提高基金的交易效率，基金流動性也可能大幅提高。
至于“T+0”將如何實(shí)現(xiàn)，據(jù)南方基金內(nèi)部人士僅表示T+0產(chǎn)品還在研究中，但透露T+0主要還是技術(shù)層面上的問題，可以通過換購ETF來實(shí)現(xiàn)當(dāng)日賣出。
除此之外，兩只“滬港通基因”的基金也將受益于滬港通系統(tǒng)的“綠色通道”和費(fèi)率優(yōu)勢。一位北京基金業(yè)內(nèi)人士對記者指出，基于“綠色通道”的優(yōu)勢，產(chǎn)品有望在運(yùn)作效率、費(fèi)率上都較傳統(tǒng)港股QDII存在優(yōu)勢。
記者從南方基金處證實(shí)，南方恒指ETF產(chǎn)品在費(fèi)率方面相比現(xiàn)有港股QDII基金或?qū)⒏哂袃?yōu)勢。
目前港股QDII基金均需要在香港開立資金和證券賬戶，涉及境外托管行、境外券商的交易和清算，運(yùn)作費(fèi)用較高。由于南方恒指ETF不需要境外托管行以及在香港開戶，托管費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用有望降低，從而節(jié)省投資者投資港股的成本。
值得注意的是，目前正在等待證監(jiān)會批復(fù)的兩款產(chǎn)品有可能還將滬港通對于個(gè)人投資者證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)不低于人民幣50萬元的門檻降低，讓散戶更加方便的參與港股投資。
普通投資者如直接買入滬港通個(gè)股，還將受港股交易單位限制，整手金額從3000多港元到15萬港元不等的限制，該類產(chǎn)品也將突破這方面的限制。
不過市場上也有謹(jǐn)慎看待滬港通產(chǎn)品的觀點(diǎn)，一位好買基金網(wǎng)的研究員便指出新推的滬港通QDII基金和傳統(tǒng)的港股QDII相比，實(shí)際投資股票方面并無多大優(yōu)勢，業(yè)績優(yōu)勢仍然需要依靠優(yōu)秀的基金經(jīng)理。其優(yōu)勢或僅限于，滬港通系統(tǒng)的“綠色通道”導(dǎo)致的費(fèi)率上的優(yōu)勢，以及如果T+0成行的交易優(yōu)勢。
更多滬港通產(chǎn)品待面市
華夏、南方兩家基金在開發(fā)關(guān)于滬港通的產(chǎn)品上是業(yè)內(nèi)的先行者，未來公募基金乃至資管行業(yè)都會基于滬港通的標(biāo)的或是背景順勢推出相關(guān)產(chǎn)品。
華泰證券基金業(yè)研究員樓棟在接受記者采訪時(shí)指出，由于滬港通產(chǎn)品涉及雙方交易所、托管行和券商等多家機(jī)構(gòu)，同時(shí)還涉及投資額度和指數(shù)開發(fā)等因素，環(huán)節(jié)眾多，需要準(zhǔn)備的期限較長，不過可以預(yù)見的是未來滬港通業(yè)務(wù)被正式運(yùn)用到基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中將越來越多，將加深實(shí)現(xiàn) A+H 的一體化。
樓棟還表示，華夏、南方以及其他家都有在做一些關(guān)于港股方面的產(chǎn)品，之前是通過QFII，現(xiàn)在滬港通來了，產(chǎn)品的賣點(diǎn)可能在滬港通提供的更加便捷的通道以及未來可能實(shí)施的T+0方案，如果T+0能夠順利推出，這類產(chǎn)品規(guī)模可能會越來越大。
南方基金首席策略分析師楊德龍告訴記者，未來產(chǎn)品類型還是會以ETF為主，其他都是線下交易，無法實(shí)現(xiàn)。
事實(shí)上，資管行業(yè)也開始了滬港通產(chǎn)品的開拓。記者了解到，國泰君安資管公司也將于下月發(fā)行首只名為“君享豐盈”滬港通概念對沖基金產(chǎn)品。
與此同時(shí)，齊魯資管也推出了首款專為滬港通設(shè)計(jì)的跨境套利產(chǎn)品——水滴一號。
相關(guān)人士介紹水滴一號產(chǎn)品投資標(biāo)的物為內(nèi)地A股市場，香港H股市場，新加坡市場；同時(shí)包括期貨三大交易場所中的股指期貨以及H股市場中的滬深指數(shù)A指數(shù)ETF及其他衍生品。
該產(chǎn)品采用跨市場套利策略，即在一個(gè)交易場所購買或賣出一定數(shù)量的股票期貨ETF，在相對應(yīng)另一個(gè)交易所賣出或購買相同數(shù)量的同種股票或期貨ETF以獲取不同市場差價(jià)。
齊魯資管董事長章飆表示，滬港通的正式啟動不僅是海外資金進(jìn)入A股市場，更重要的是內(nèi)地投資人有了更豐富的投資選擇。同時(shí)滬港通的出現(xiàn)大大降低了價(jià)差，為資管行業(yè)推出收益更高、風(fēng)險(xiǎn)更低產(chǎn)品提供機(jī)制保障。