原標(biāo)題：AI超級賽道驅(qū)動科技資產(chǎn)價值重估
近日，A股延續(xù)上行趨勢。其中，8月18日，滬指創(chuàng)近10年新高，A股市值總和首次突破100萬億元大關(guān)。8月20日，滬指、深證成指、科創(chuàng)50指數(shù)均創(chuàng)年內(nèi)新高；滬深兩市全天成交額2.41萬億元，連續(xù)6個交易日超2萬億元。
在這波行情中，A股超級賽道集中在人工智能（AI）等領(lǐng)域。液冷、印制電路板（PCB）、AI眼鏡等多個AI產(chǎn)業(yè)鏈細分板塊指數(shù)紛紛創(chuàng)歷史新高，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的資產(chǎn)價值得到了重新審視與評估。AI這個超級賽道的爆火不僅點燃了資本市場的熱情，更成為科技資產(chǎn)價值重估的生動注腳，折射出科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新趨勢與新機遇。
首先，AI驅(qū)動科技產(chǎn)業(yè)從“跟隨者”向“引領(lǐng)者”躍遷。
2025年以來，以DeepSeek為代表的國產(chǎn)大模型實現(xiàn)了關(guān)鍵技術(shù)突破，成為推動AI超級賽道發(fā)展的重要力量。DeepSeek展現(xiàn)出的高效推理能力、靈活部署特性以及對本地算力的良好兼容性，使其在企業(yè)級和端側(cè)應(yīng)用中具有顯著優(yōu)勢，為國產(chǎn)AI模型商業(yè)化拓展了廣闊空間，也引發(fā)了資本市場對中國科技資產(chǎn)價值的重新審視。這場由AI驅(qū)動的資產(chǎn)重估，不僅是市場情緒的短期共振，更是中國科技產(chǎn)業(yè)從“跟隨者”向“引領(lǐng)者”躍遷的必然結(jié)果。
其次，AI推動科技企業(yè)轉(zhuǎn)型并催生新產(chǎn)業(yè)和新模式。
AI超級賽道崛起對整個科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)產(chǎn)生了深遠影響，促使傳統(tǒng)科技企業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級。許多企業(yè)通過引入AI技術(shù)，實現(xiàn)了生產(chǎn)流程的智能化改造，提高了產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率，從而提升了競爭優(yōu)勢，企業(yè)價值也相應(yīng)提升。同時，AI還催生出一系列新產(chǎn)業(yè)與新商業(yè)模式，如“AI+醫(yī)療”“AI+教育”“AI+金融”等。這些領(lǐng)域創(chuàng)造出全新的投資機會與價值增長點，相關(guān)企業(yè)資產(chǎn)價值在資本市場備受關(guān)注。
最后，AI引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈從“效率優(yōu)化”轉(zhuǎn)向“生態(tài)協(xié)同”。
傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的運作模式主要圍繞效率優(yōu)化展開。企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)通過引入自動化設(shè)備、優(yōu)化生產(chǎn)流程等方式，降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率。但這種以效率為核心的模式存在明顯的局限性，各環(huán)節(jié)之間相對獨立，信息流通不暢，難以形成協(xié)同效應(yīng)。而AI憑借強大的數(shù)據(jù)處理和分析能力，打破了產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)之間的信息壁壘，實現(xiàn)了信息的實時共享與深度交互。AI正在不斷引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈從傳統(tǒng)的“效率優(yōu)化”模式大步邁向“生態(tài)協(xié)同”的全新格局。
此外，AI還推動了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的深度合作與創(chuàng)新協(xié)同。在AI的賦能下，企業(yè)不再僅僅關(guān)注自身的利益最大化，而是著眼于整個產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的價值創(chuàng)造。
在筆者看來，資本市場科技敘事邏輯愈發(fā)清晰。以AI為核心的技術(shù)突破，正以遠超預(yù)期的速度重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈格局，讓市場重新審視中國在AI領(lǐng)域的技術(shù)實力。AI超級賽道驅(qū)動的科技資產(chǎn)價值重估，既是技術(shù)革命的必然結(jié)果，也是全球資本對中國創(chuàng)新能力的重新認知。