人民網(wǎng)北京7月7日電 （記者黃盛）為全面推進(jìn)程序化交易監(jiān)管，滬深北交易所此前發(fā)布的程序化交易管理實(shí)施細(xì)則于7日正式實(shí)施。
記者了解到，此次實(shí)施細(xì)則對(duì)程序化交易報(bào)告管理、交易行為管理、信息系統(tǒng)管理、高頻交易管理等作出細(xì)化規(guī)定。
實(shí)施細(xì)則明確了瞬時(shí)申報(bào)速率異常、頻繁瞬時(shí)撤單、頻繁拉抬打壓以及短時(shí)間大額成交四類(lèi)異常交易行為的構(gòu)成要件，并明確了投資者發(fā)生程序化異常交易行為時(shí)交易所可采取的措施。
根據(jù)實(shí)施細(xì)則，高頻交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為：?jiǎn)钨~戶(hù)每秒申報(bào)、撤單筆數(shù)合計(jì)最高達(dá)到300筆以上，或者單賬戶(hù)全日申報(bào)、撤單筆數(shù)合計(jì)最高達(dá)到20000筆以上。細(xì)則明確，交易所將通過(guò)督促相關(guān)投資者履行額外報(bào)告義務(wù)、針對(duì)性設(shè)置異常交易監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)交易監(jiān)管、實(shí)施差異化收費(fèi)，進(jìn)一步加強(qiáng)高頻交易監(jiān)管。
滬深北交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，高頻交易的設(shè)定有三方面考慮，一是聚焦重點(diǎn)，注重實(shí)效。從海外經(jīng)驗(yàn)和監(jiān)管實(shí)踐看，由于存在較高的技術(shù)門(mén)檻，高頻交易投資者數(shù)量雖少，但由于交易頻次高、交易量大，市場(chǎng)影響較大。交易所在充分測(cè)算評(píng)估的基礎(chǔ)上，設(shè)置高頻交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，有利于聚焦重點(diǎn)群體，集中監(jiān)管資源，切實(shí)發(fā)揮監(jiān)管實(shí)效。
二是突出特點(diǎn)，便于執(zhí)行。高頻交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是市場(chǎng)主體判斷自身行為的基礎(chǔ)，不宜過(guò)于復(fù)雜，實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)具備可理解性和可操作性。流速（每秒申報(bào)速率）和流量（單日申報(bào)筆數(shù)）最直接體現(xiàn)高頻交易特點(diǎn)，同時(shí)也反映高頻交易對(duì)交易所系統(tǒng)安全和市場(chǎng)秩序的影響，以這兩個(gè)要素作為高頻交易的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，便于理解和執(zhí)行。
三是有序銜接，持續(xù)完善。前期建立的程序化交易報(bào)告制度，已對(duì)高頻交易做出了針對(duì)性安排，交易所在交易監(jiān)控中也予以重點(diǎn)關(guān)注。實(shí)施細(xì)則沿用了相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，與前期建立的報(bào)告制度有序銜接。同時(shí)，實(shí)施細(xì)則也規(guī)定，交易所可以對(duì)高頻交易的認(rèn)定情形和差異化管理要求進(jìn)行調(diào)整。后續(xù)，交易所將持續(xù)做好監(jiān)測(cè)監(jiān)控，評(píng)估高頻交易管理情況，根據(jù)監(jiān)管實(shí)踐不斷完善。