原標(biāo)題：公募基金規(guī)模屢創(chuàng)歷史新高
公募基金總規(guī)模仍在持續(xù)上漲。截至今年4月底，我國境內(nèi)公募基金規(guī)模首次突破33萬億元大關(guān)，這也是自2024年初以來多次刷新紀(jì)錄。
去年，公募基金總規(guī)模先后3次上漲幅度突破萬億元。2024年4月末，公募基金規(guī)模首次突破30萬億元，達(dá)到30.78萬億元，隨后5月末突破31萬億元，又在9月末突破32萬億元關(guān)口。業(yè)內(nèi)人士表示，在權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)加大和銀行存款利率下行背景下，產(chǎn)品定位清晰、風(fēng)險(xiǎn)收益特征明確的基金產(chǎn)品受到投資者青睞。
具體來看，截至4月底，我國境內(nèi)公募基金管理機(jī)構(gòu)共163家，其中基金管理公司148家，取得公募資格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)15家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)33.12萬億元。從類別看，混合基金、股票基金、債券基金、貨幣基金、QDII基金的規(guī)模依次為3.58萬億元、4.58萬億元、6.56萬億元、13.99萬億元、6440.24億元。
對(duì)比發(fā)現(xiàn)，4月份公募基金總規(guī)模的增長主要來自于貨幣基金、債券基金、股票基金。其中，貨幣基金是增量的絕對(duì)主力，環(huán)比增加了6648.39億元，占4月份凈值整體增長的74%。債券基金和股票基金規(guī)模分別較3月底增加1401.82億元和1120.44億元。
對(duì)此，晨星（中國）基金研究中心高級(jí)分析師代景霞認(rèn)為，4月份權(quán)益市場(chǎng)大幅震蕩、市場(chǎng)不確定性增加，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的貨幣基金作為避險(xiǎn)工具受到投資者青睞。4月份市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，資金面較為寬松，貨幣基金資金來源增加。同時(shí)，債券基金的偏低風(fēng)險(xiǎn)特性也吸引了大量追求穩(wěn)健收益的投資者，加上4月份債券型基金發(fā)行增速顯著，為其規(guī)模增長提供了重要支撐。
“公募基金作為規(guī)范化運(yùn)作、低門檻、低費(fèi)率的普惠型資管產(chǎn)品，多年來管理規(guī)模穩(wěn)步增長，已成為個(gè)人投資者參與資本市場(chǎng)的主要橋梁?！鄙虾ＷC券基金評(píng)價(jià)研究中心分析師陳丹憶表示，隨著管理費(fèi)率、考核機(jī)制、信息披露等方面的一系列改革方案落地，行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)健康、高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展，更好為投資者創(chuàng)造價(jià)值。
5月7日，中國證監(jiān)會(huì)印發(fā)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出，支持各類基金產(chǎn)品協(xié)調(diào)發(fā)展。例如，加大含權(quán)中低波動(dòng)型產(chǎn)品、資產(chǎn)配置型產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)力度，修訂完善基金中基金、養(yǎng)老目標(biāo)基金等產(chǎn)品規(guī)則，適配不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者需求，促進(jìn)權(quán)益投資、固定收益投資協(xié)調(diào)發(fā)展。
從國外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看，隨著投資理念逐漸成熟，投資者對(duì)低成本、透明度高的指數(shù)投資產(chǎn)品配置需求會(huì)不斷增加。
代景霞認(rèn)為，指數(shù)投資具有分散風(fēng)險(xiǎn)、緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)的特點(diǎn)，對(duì)于長期投資者來說是一種有效的資產(chǎn)配置工具，指數(shù)基金發(fā)展前景較為廣闊?？萍碱I(lǐng)域的不斷創(chuàng)新，如AI、人形機(jī)器人、智能駕駛等新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，為科技成長類基金（包括指數(shù)基金和主動(dòng)管理型基金）提供了豐富的投資機(jī)會(huì)。