本報記者 孟 珂
9月16日，全國社會保障基金理事會(以下簡稱“社保基金會”)公布基本養老保險基金受托運營2021年度報告。年報顯示，去年基本養老保險基金實現權益投資收益額631.80億元，投資收益率4.88%。
“基本養老保險基金去年投資收益率保持穩健。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受《證券日報》記者采訪時表示，基本養老保險基金規模越大，發揮資本市場中流砥柱作用也就越強，這樣才能形成良性循環、互利共贏的格局，這也是市場所期盼的。
受托以來年化收益率6.49%
2015年8月份，國務院印發《基本養老保險基金投資管理辦法》(國發〔2015〕48號)，開辟了基本養老保險基金市場化多元化投資新渠道。社保基金會自2016年起陸續與全國31個省(區、市)和新疆生產建設兵團簽約，受托管理基本養老保險基金部分結余資金。
目前基本養老保險基金受托工作已實現全覆蓋，截至2021年末，受托基本養老保險基金權益總額超1.46萬億元，受托以來每年都平穩實現正收益，累計投資收益額2619.77億元，年化投資收益率約6.49%。
數據顯示，2021年，資本市場波動加劇，基本養老保險基金收益仍然領先市場同業可比水平，受托基本養老保險基金實現投資收益額約631.8億元，投資收益率4.88%。
《證券日報》記者注意到，由全國社保基金理事會管理運營的社保基金在2021年的表現不如基本養老保險基金。去年，社保基金投資收益額為1131.8億元，投資收益率為4.27%。
對此，董登新分析認為：“全國社會保障基金與基本養老保險基金的性質不同。全國社會保障基金作為國家戰略儲備資金，強調的是儲蓄功能；基本養老保險基金是參保人退休金的主要來源，要充分滿足流動性需求，投資期限通常沒有全國社會保障基金長。在投資風格上，基本養老保險基金既要確保流動性，又要確保安全性，因此對投資要求非常高，在去年的環境下能取得4.88%的投資收益率，已屬難得。”
與資本市場相互支撐
年報顯示，截至2021年末，基本養老保險基金權益總額14604.73億元。其中，直接投資5574.1億元，占比38.17%；委托投資9030.63億元，占比61.83%。
直接投資由社保基金會直接管理運作，主要投向銀行存款、股權投資等低風險資產。委托投資由社保基金會委托投資管理人管理運作，主要投向境內股票、債券、養老金產品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等。
東方財富choice數據顯示，截至今年二季度末，有41個基本養老保險基金組合現身179家上市公司前十大流通股東名單。其中，在二季度有109只個股為新進或增持，有34只個股被減持，另有36只個股持倉不變。從基本養老保險基金重倉持有個股所屬的行業來看，生物醫藥、電子、化工、汽車、電器設備等行業個股占比居前。
社保基金會相關負責人表示，社保基金會圍繞服務國家重大戰略開展股權投資，助力推動科技創新和實現“雙碳”目標。在確保基金安全和保值增值的基礎上，積極通過基金投資助力委托省份實現經濟社會高質量發展。
川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，展望世界各國資本市場發展歷程，基本養老保險基金一直是資本市場的主要參與者。為基本養老保險基金培養一批優秀、專業的投資管理團隊，有利于推動資本市場更好地服務于實體經濟。
“目前我國基本養老保險基金的總體規模和進入資本市場的比例仍存在上升空間。”陳靂認為，由于我國基本養老保險基金正式入市時間較短，各地養老基金的繳款政策和投資運營之間的連接存在一定的差異性。為了促進基本養老保險基金保值增值，還需要改善統籌管理模式，使養老基金的繳納和投資聯動起來，充分發揮基本養老保險基金長期穩定的投資優勢，更好地參與國家資本市場建設。”
上述社保基金會負責人指出，下一步，社保基金會將緊緊圍繞更好地服務于積極應對人口老齡化國家戰略，立足委托省份基金結余規模存在較大差異的實際情況，穩妥推進創新基本養老保險基金委托投資工作，在實現基本養老保險基金保值增值、助力委托省份實現經濟社會高質量發展方面實現雙贏。