點擊查看原圖
10億美元實為占位金 最終融資額或超200億美元
據(jù)報道，阿里巴巴發(fā)行規(guī)模為10億美元。不過，該數(shù)額僅是在美國監(jiān)管機構的占位金額，主要用于計算注冊費。有消息表示，阿里巴巴預期最終發(fā)行金額或在150億美元至200億美元間，這也使其成為2012年Facebook公司160億美元以來在美國進行的最大規(guī)模IPO。“阿里巴巴是全球最高速增長經(jīng)濟體中最高速增長的互聯(lián)網(wǎng)公司。”洛杉磯投行B. Riley & Company 的分析員Sameet Sinha 表示：“就像亞馬遜，eBay或是PayPal。”有分析師進一步指出，阿里巴巴的低成本帶來了遠高于美國公司的利潤空間，令美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭難以企及。
消息指出，無論阿里巴巴最終選擇在紐交所還是納斯達克掛牌上市，公司預期其股價將體現(xiàn)約2000億美元的公司總值，超過Facebook、亞馬遜或eBay的市值。
IPO后將與大股東簽訂投票協(xié)議 確定控制權問題
招股書披露的相關信息顯示，當阿里巴巴完成IPO后，公司預計將與執(zhí)行董事長馬云、執(zhí)行副董事長蔡崇信、軟銀及雅虎達成一項投票協(xié)議，此舉或將確定各大股東對阿里巴巴的控制權。
據(jù)了解，該協(xié)議將保證軟銀有特定的信息權，并有權向董事會提名一位董事。當軟銀持股低于發(fā)行股份的15%時，投票權將終止。此外，該投票權還規(guī)定軟銀同意在每年的年度股東大會上投票贊同阿里巴巴合伙人董事提名； 在沒有和馬云及蔡崇信取得一致意見的情況下，不投票反對任何阿里巴巴合伙人提名的董事；將超過公司發(fā)行普通股30%比例股票代表的投票權進行委托，支持馬云與蔡崇信的投票。
據(jù)阿里巴巴招股書顯示，在機構持股方面，軟銀持股34.4%，雅虎持股22.6%，是阿里前兩大機構股東； 而在個人持股方面，馬云持股8.9%，蔡崇信持股3.6%，是阿里前兩大個人股東。但招股書未披露各大機構、個人對阿里擁有多少投票權。
招股書稱，在公司治理結構上，阿里巴巴仍將采用合伙人制度，以“確保公司的文化傳承”。阿里巴巴自身的合伙人制度曾引發(fā)廣泛爭論，也是阿里無法在香港上市的關鍵原因。而美國市場允許AB股結構，則有利于保證創(chuàng)始人對阿里巴巴的實際控制權。