謝國忠：必須要加息，若不加息，通脹預(yù)期不會得到有效控制。存款準備金率未來還會調(diào)，每月一調(diào)的頻率不會放緩。因為美國QE2即將結(jié)束，外匯占款增加會慢一些。3年央票不太能發(fā)出去，因為央行不太可能出高息。央票在未來不會成為個重點的工具，還是會通過調(diào)高存款準備金率。
今年人民幣兌美元會升值5%至7%
上證報：今年以來，人民幣升值態(tài)勢不改，外匯占款居高不下，4月份外貿(mào)重回“順差”。到今年年底，人民幣的升值速度會如何？有觀點提出，中國可能通過匯率升值來控制輸入型通脹，是否可行？這對未來“熱錢”涌入中國的情況又將產(chǎn)生怎樣影響？
彭文生：外匯占款波動性較大，盡管4月數(shù)據(jù)較3月較大下降，但由于3月數(shù)據(jù)本身就處于高位，4月外匯占款增量仍處于中高水平。需要考慮的另外一個因素是，4月外匯占款變化與人民幣升值也相關(guān)。從短期來看，貿(mào)易順差還會持續(xù)，外匯占款不會很小，當然這也與美元匯率走勢相關(guān)，總體而言，外匯占款增加將會是常態(tài)。央行在公開市場操作、調(diào)整存款準備金率等之間還要取的平衡。在整體流動性巨大的背景下，公開市場操作較為靈活，而調(diào)整存款準備金率的成本則相對較低。
分析未來人民幣走勢還是要考慮美元匯率走勢、控制通脹和商品價格走勢等。我們維持今年年初的預(yù)測，今年人民幣兌美元會升值5%-7%。
連平：從今年的情況來看，匯率政策的靈活性和主動性提高了?？繀R率政策完全治理通脹是不夠的，但可以抑制輸入型通脹，抑制大宗商品的價格傳導(dǎo)。若人民幣階段性升值幅度能再大點，效果會更加明顯，對抑制資本加快流入是有好處的。我們?nèi)哉J為全年人民幣升值幅度在5%到7%之間。
謝國忠：人民幣升值已經(jīng)討論多年，目前只是“第二位小數(shù)點”在動。“熱錢”流入主要是美國的量化寬松引起的，大量的錢流入其他地方。美國的寬松貨幣政策，很多投行把錢借出來，去“炒”別的東西，有些錢就跑到中國來，一般的“熱錢”到中國來不是為了賺這點利息，而是有個“有一天人民幣會大漲”的夢。
全年信貸水平會保持平穩(wěn)
上證報：在流動性管理方面，決策層提出了社會融資總量調(diào)控的新說法。對于監(jiān)管層未來管理流動性的力度和舉措有哪些預(yù)期？
連平：從目前來看，很難說是社會融資總量是調(diào)控的終極目標，其更多的是觀察和分析的功能。從融資的整體情況來講，可以做個統(tǒng)計，可以通過這個指標分析整個金融對經(jīng)濟發(fā)展的推動作用。但對外資、民間融資等領(lǐng)域的投資都沒有統(tǒng)計進去。
貨幣政策調(diào)控首先進行流動性管理，預(yù)計下半年M2增速會維持在相對合理的水平，但很難說下半年比上半年會放松多少。但由于沒有持續(xù)收緊的傾向，所以下半年，信貸還是比較平穩(wěn)的，整個流動性的調(diào)控還是看公開市場和存款準備金率的應(yīng)用，應(yīng)該不會特別放松，總體會比較平穩(wěn)。（騰訊網(wǎng)）